2014年紹興袍江工業區投資開發有限公司公司債券募集說明書摘要

聲明及提示

一、發行人董事會聲明

發行人董事會已批準本期債券募集說明書及其摘要,發行人全體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

二、發行人相關負責人聲明

發行人負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證本期債券募集說明書及其摘要中財務報告真實、完整。

三、主承銷商勤勉盡職聲明

主承銷商根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《企業債券管理條例》及其他相關法律法規的有關規定,遵循勤勉盡責、誠實信用的原則,獨立地對發行人進行瞭盡職調查,確認本期債券募集說明書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。

四、投資提示

凡欲認購本期債券的投資者,請認真閱讀本期債券募集說明書及其有關的信息披露文件,並進行獨立投資判斷。主管部門對本期債券發行所作出的任何決定,均不表明其對債券風險做出實質性判斷。

凡認購、受讓並持有本期債券的投資者,均視同自願接受本期債券募集說明書對本期債券各項權利義務的約定。

債券依法發行後,發行人經營變化引致的投資風險,投資者自行負責。

五、其他重大事項或風險提示

除發行人和主承銷商外,發行人沒有委托或授權任何其他人或實體提供未在本期債券募集說明書及其摘要中列明的信息和對本期債券募集說明書及其摘要作任何說明。

投資者若對本期債券募集說明書及其摘要存在任何疑問,應咨詢自己的證券經紀人、律師、專業會計師或其他專業顧問。

六、本期債券基本要素

(一)債券名稱:2014年紹興袍江工業區投資開發有限公司公司債券(簡稱“14紹袍江債”)。

(二)發行總額:10億元。

(三)債券期限與利率:本期債券為7年期固定利率債券,同時設置本金提前償還條款。本期債券票面年利率為Shibor基準利率加上基本利差,基本利差區間上限為2.50%,即簿記建檔區間上限為7.50%。Shibor基準利率為簿記建檔日前五個工作日全國銀行間同業拆借中心在上海銀行間同業拆放利率網(www.shibor.org)上公佈的一年期Shibor(1Y)利率的算術平均數5.00%,基準利率保留兩位小數,第三位小數四舍五入。本期債券的最終基本利差和最終票面利率將根據簿記建檔結果,由發行人與簿記管理人按照國傢有關規定協商一致確定,並報國傢有關主管部門備案,在本期債券存續期內固定不變。本期債券采用單利按年計息,不計復利,逾期不另計利息。

(四)發行方式:本期債券采用簿記建檔、集中配售的方式,通過承銷團設置的發行網點向境內機構投資者(國傢法律、法規另有規定除外)公開發行和通過上海證券交易所向機構投資者(國傢法律、法規禁止購買者除外)協議發行。

(五)發行對象:在承銷團成員設置的發行網點發行對象為在中央國債登記結算有限責任公司開戶的中國境內機構投資者(國傢法律、法規另有規定除外);在上海證券交易所發行對象為在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司開立合格基金證券賬戶或A股證券賬戶的機構投資者(國傢法律、法規禁止購買者除外)。

(六)債券形式及托管方式:本期債券采用實名制記賬式企業債券。通過承銷團成員設置的發行網點向境內機構投資者公開發行的債券在中央國債登記結算有限責任公司登記托管;通過上海證券交易所協議發行的債券在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司登記托管。

(七)還本付息方式:本期債券每年付息一次,同時設置本金提前償付條款,即於2017年起至2021年每年的5月29日(如遇法定節假日或休息日,則順延至其後的第1個工作日)分別償付本金的20%、20%、20%、20%、20%,最後五年每年的應付利息隨當年兌付的本金部分一起支付。年度付息款項自付息日起不另計利息,本金自兌付日起不另計利息。

(八)債券擔保:本期債券無擔保。

(九)流動性支持:本期債券存續期內,當發行人對本期債券付息和兌付發生臨時資金流動性不足時,交通銀行股份有限公司紹興分行在符合國傢法律法規的條件下,承諾在付息或兌付首日前十個工作日給予發行人不超過12億元的流動性支持貸款(具體金額依據每一期償債資金缺口為準),該流動性支持貸款僅用於為本期債券償付本息,以解決發行人本期債券本息償付困難。

(十)信用級別:經中誠信國際信用評級有限責任公司綜合評定,本期債券信用等級為AA,發行人長期主體信用等級為AA。

釋 義

第一條 債券發行依據

本期債券業經國傢發展和改革委員會發改財金[2014]966號文件批準公開發行。

第二條 本次債券發行的有關機構

一、發行人:紹興袍江工業區投資開發有限公司

住所:紹興市越城區鬥門鎮西湖頭

法定代表人:樓再良

聯系人:李海明

聯系地址:浙江省紹興市越城區鬥門鎮西湖頭

聯系電話:0575-88038335

傳真:0575-88038661

郵政編碼:312071

二、承銷團

(一)主承銷商、簿記管理人:摩根士丹利華鑫證券有限責任公司

住所:上海市浦東新區世紀大道100號上海環球金融中心75樓75T30室

法定代表人:王文學

聯系人:譚靜遠、盛超、高祇、羅璡、耿琳、楊婕、何惟

聯系地址:上海市浦東新區世紀大道100號上海環球金融中心75層

聯系電話:021-20336000

傳真:021-20336040

郵政編碼:200120

(二)分銷商

1、華泰聯合證券有限責任公司

住所:深圳市福田區中心區中心廣場香港中旅大廈第五層(01A、02、03、04)、17A、18A、24A、25A、26A

法定代表人:吳曉東

聯系人:張娜、王梓濛

聯系地址:北京市西城區太平橋大街豐盛胡同28號太平洋保險(601601,股吧)大廈18層

聯系電話:010-63211166-861、010-63211166-850

傳真:010-63134085

郵政編碼:100032

2、招商證券(600999,股吧)股份有限公司

住所:深圳市福田區益田路江蘇大廈A座38-45層

法定代表人:宮少林

聯系人:施楊、宋黛茜

聯系地址:北京市西城區金融大街甲9號金融街(000402,股吧)中心7層

聯系電話:010-57601903、010-57601913

傳真:010-57601996

郵政編碼:100140

3、國開證券有限責任公司

住所:北京市朝陽區安華外館斜街甲1 號泰利名苑寫字樓A 座二區四層

法定代表人:黎維彬

聯系人:柳葉、閆立

聯系地址:北京市東城區東直門南大街1號來福士中心23 層

聯系電話:010-51789231、010-51789186

傳真:010-51789206

郵政編碼:1000307

三、托管機構:

1、中央國債登記結算有限責任公司

住所:北京市西城區金融大街10號

法定代表人:劉成相

聯系人:李楊、田鵬

聯系地址:北京市西城區金融大街10號

聯系電話:010-88170735、88170738

傳真:010-66061875

郵政編碼:100033

2、中國證券登記結算有限責任公司上海分公司

住所:上海市浦東新區陸傢嘴(600663,股吧)東路166號中國保險(放心保)大廈3樓

總經理:王迪彬

聯系地址:上海市浦東新區陸傢嘴東路166號中國保險大廈

聯系電話:021-58708888

傳真:021-58754185

郵編:200120

四、交易所發行場所:上海證券交易所

住所:上海市浦東南路528號證券大廈

總經理:黃紅元

聯系人:李剛

聯系地址:上海市浦東南路528號證券大廈

聯系電話:021-68802562

傳真:021-68807177

郵政編碼:200120

五、審計機構:大信會計師事務所(特殊普通合夥)

住所:北京市海淀區知春路1號學院國際大廈15層1504號

執行事務合夥人:吳衛星

聯系人:雷超

聯系地址:廣東省深圳市福田區八卦一路五十號鵬基商務時空大廈17F

聯系電話:0755-23996596

傳真:0755-23996562

郵政編碼:518029

六、信用評級機構:中誠信國際信用評級有限責任公司

住所:北京市復興門內大街156號北京招商國際金融中心D 座7層

法定代表人:關敬如

聯系人:閆文濤、牟霏

聯系地址:北京市復興門內大街156號北京招商國際金融中心D座7層

聯系電話:010-66428877

傳真:010-66426100

郵政編碼:100031

七、發行人律師:浙江大公律師事務所

住所:紹興市中興中路375號寫字樓B座7F-8F

負責人:李旺榮

聯系人:勞曉潔、馮堅

聯系地址:浙江省紹興市中興中路375號寫字樓B座7F-8F

聯系電話:0575-88209995

傳真:0575-88209990

郵政編碼:312000

八、監管銀行、賬戶監管人、債權代理人:交通銀行股份有限公司紹興分行

營業場所:紹興市人民中路283號

負責人:肖亮

聯系人:周益鋒

聯系地址:浙江省紹興市人民中路283號

聯系電話:0575-88322215

傳真:0575-88322210

郵政編碼:312000

第三條 發行概要

一、發行人:紹興袍江工業區投資開發有限公司。

二、債券名稱:2014年紹興袍江工業區投資開發有限公司公司債券(簡稱“14紹袍江債”)。

三、發行總額:10億元。

四、債券期限與利率:本期債券為7年期固定利率債券,同時設置本金提前償還條款。本期債券票面年利率為Shibor基準利率加上基本利差,基本利差區間上限為2.50%,即簿記建檔區間上限為7.50%。Shibor基準利率為簿記建檔日前五個工作日全國銀行間同業拆借中心在上海銀行間同業拆放利率網(www.shibor.org)上公佈的一年期Shibor(1Y)利率的算術平均數5.00%,基準利率保留兩位小數,第三位小數四舍五入。本期債券的最終基本利差和最終票面利率將根據簿記建檔結果,由發行人與簿記管理人按照國傢有關規定協商一致確定,並報國傢有關主管部門備案,在本期債券存續期內固定不變。本期債券采用單利按年計息,不計復利,逾期不另計利息。

五、發行價格:本期債券面值100元,按債券面值平價發行,以1,000,000元為一個認購單位,認購金額必須是1,000,000元的整數倍且不少於1,000,000元。

六、債券形式及托管方式:本期債券采用實名制記賬式企業債券。通過承銷團成員設置的發行網點向境內機構投資者公開發行的債券在中央國債登記結算有限責任公司登記托管;通過上海證券交易所協議發行的債券在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司登記托管。

七、發行方式:本期債券采用簿記建檔、集中配售的方式,通過承銷團設置的發行網點向境內機構投資者(國傢法律、法規另有規定除外)公開發行和通過上海證券交易所向機構投資者(國傢法律、法規禁止購買者除外)協議發行。

八、發行對象:在承銷團成員設置的發行網點發行對象為在中央國債登記結算有限責任公司開戶的中國境內機構投資者(國傢法律、法規另有規定除外);在上海證券交易所發行對象為在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司開立合格基金證券賬戶或A股證券賬戶的機構投資者(國傢法律、法規禁止購買者除外)。

九、簿記建檔日:本期債券的簿記建檔日為2014年5月28日。

十、發行期限:本期債券的發行期限為2個工作日,即自發行首日至2014年5月30日止。

十一、發行首日:本期債券發行期限的第1日,即2014年5月29日。

十二、起息日:本期債券自發行首日開始計息,本期債券存續期限內每年的5月29日為該計息年度的起息日。

十三、計息期限:本期債券的計息期限為自2014年5月29日至2021年5月28日止。

十四、還本付息方式:本期債券每年付息一次,同時設置本金提前償付條款,即於2017年起至2021年每年的5月29日(如遇法定節假日或休息日,則順延至其後的第1個工作日)分別償付本金的20%、20%、20%、20%、20%,最後五年每年的應付利息隨當年兌付的本金部分一起支付。年度付息款項自付息日起不另計利息,本金自兌付日起不另計利息。

十五、付息日:本期債券的付息日為2015年至2021年每年的5月29日(如遇法定節假日或休息日,則順延至其後的第1個工作日)。

十六、兌付日:本期債券的兌付日為2017年至2021年每年的5月29日(如遇法定節假日或休息日,則順延至其後的第1個工作日)。

十七、本息兌付方式:通過本期債券登記托管機構辦理。

十八、承銷方式:承銷團餘額包銷。

十九、承銷團成員:本期債券主承銷商為摩根士丹利華鑫證券有限責任公司,分銷商為華泰聯合證券有限責任公司、招商證券股份有限公司、國開證券有限責任公司。

二十、監管銀行:交通銀行股份有限公司紹興分行。

二十一、債券擔保:本期債券無擔保。

二十二、信用級別:經中誠信國際信用評級有限責任公司綜合評定,本期債券信用等級為AA,發行人長期主體信用等級為AA。

二十三、上市或交易流通安排:本期債券發行結束後1個月內,發行人將向有關證券交易場所或其他主管部門提出上市或交易流通申請。

二十四、流動性支持:本期債券存續期內,當發行人對本期債券付息和兌付發生臨時資金流動性不足時,交通銀行股份有限公司紹興分行在符合國傢法律法規的條件下,承諾在付息或兌付首日前十個工作日給予發行人不超過12億元的流動性支持貸款(具體金額依據每一期償債資金缺口為準),該流動性支持貸款僅用於為本期債券償付本息,以解決發行人本期債券本息償付困難。

二十五、稅務提示:根據國傢有關稅收法律、法規的規定,投資者投資本期債券所應繳納的有關稅款由投資者承擔。

第四條 承銷方式

本期債券由主承銷商摩根士丹利華鑫證券有限責任公司,分銷商華泰聯合證券有限責任公司、招商證券股份有限公司、國開證券有限責任公司組成的承銷團采取餘額包銷的方式承銷。

第五條 認購與托管

一、本期債券采用簿記建檔、集中配售的方式發行,具體申購配售辦法請見發行前在相關媒體上刊登的《2014年紹興袍江工業區投資開發有限公司公司債券申購和配售辦法說明》。

二、本期債券承銷團公開發行部分的認購與托管

本期債券通過承銷團成員設置的發行網點向境內機構投資者公開發行部分由中央國債登記公司登記托管,具體手續按中央國債登記公司的《實名制記賬式企業債券登記和托管業務規則》的要求辦理,該規則可在中國債券信息網(http://www.chinabond.com.cn)查閱或在本期債券承銷團成員設置的發行網點索取。

境內法人憑加蓋其公章的營業執照(副本)或其他法人資格證明復印件、經辦人身份證及授權委托書認購本期債券;境內非法人機構憑加蓋其公章的有效證明復印件、經辦人身份證及授權委托書認購本期債券。如法律法規對本條所述另有規定,按照相關規定執行。

三、本期債券通過上海證券交易所發行部分的認購與托管

本期債券通過上海證券交易所發行部分由中國證券登記公司上海分公司登記托管。

認購本期債券上海證券交易所發行部分的機構投資者須持有中國證券登記公司上海分公司合格的基金證券賬戶或A股證券賬戶。

四、投資者辦理認購手續時,不需繳納任何附加費用;在辦理登記和托管手續時,須遵循債券托管機構的有關規定。

五、本期債券發行結束後,投資者可按照國傢有關法律、法規進行債券的轉讓和質押。

第六條 債券發行網點

本期債券通過承銷團成員設置的發行網點向境內機構投資者(國傢法律、法規另有規定除外)公開發行,具體發行網點見附表一。

本期債券通過上海證券交易所發行部分的具體發行網點見附表一中標註“”的發行網點。

第七條 認購人承諾

購買本期債券的投資者(包括本期債券的初始購買人和二級市場的購買人,下同)被視為做出以下承諾:

一、接受本期債券募集說明書有關本期債券項下權利義務的所有規定並受其約束;

二、本期債券的發行人依據有關法律、法規的規定發生合法變更,在經國傢有關主管部門批準後並依法就該等變更進行信息披露時,投資者同意並接受這種變更;

三、本期債券發行結束後1個月內,發行人將申請本期債券在經批準的證券交易場所上市或交易流通,並由主承銷商代為辦理相關手續,投資者同意並接受這種安排;

四、在本期債券的存續期限內,若發行人依據有關法律法規將其在本期債券項下的債務轉讓給新債務人承繼時,則在下列各項條件全部滿足的前提下,投資者在此不可撤銷地事先同意並接受這種債務轉讓:

(一)本期債券發行與上市交易(如已上市交易)的批準部門對本期債券項下的債務變更無異議;

(二)就新債務人承繼本期債券項下的債務,有資格的評級機構對本期債券出具不次於原債券信用級別的評級報告;

(三)原債務人與新債務人取得必要的內部授權後正式簽署債務轉讓承繼協議,新債務人承諾將按照本期債券原定條款和條件履行債務;

(四)原債務人與新債務人按照有關主管部門的要求就債務轉讓承繼進行充分的信息披露。

五、同意發行人與本期債券的債權代理人簽訂本期債券《債權代理協議》(包括《債券持有人會議規則》),接受該等文件對本期債券項下權利義務的所有規定並受其約束;

六、本期債券的債權代理人依照有關法律法規的規定發生合法的變更並在經有關主管部門批準後並依法就該等變更進行信息披露時,投資者同意並接受這種變更;

七、對於債券持有人會議依據《債券持有人會議規則》規定作出的有效決議,所有投資者(包括所有出席會議、未出席會議、反對決議或放棄投票權,以及在相關決議通過後受讓本期債券的投資者)均接受該決議。

第八條 債券本息兌付辦法

一、利息的支付

(一)本期債券在存續期限內每年付息一次,最後5年每年應付利息隨當年兌付的本金兌付一起支付。本期債券的付息日為2015年至2021年每年的5月29日(如遇法定節假日或休息日,則順延至其後的第1個工作日)。年度付息款項自付息日起不另計利息。

(二)本期債券利息的支付通過登記托管機構辦理,利息支付的具體辦法將按照國傢有關規定,由發行人在相關媒體上發佈的付息公告中加以說明。

(三)根據國傢稅收法律、法規,投資者投資本期債券應繳納的有關稅款由投資者自行承擔。

二、本金的兌付

(一)本期債券設置本金提前償付條款,即在本期債券存續期的第3、第4、第5、第6和第7個計息年度分別償付本金的20%、20%、20%、20%和20%。本期債券每年還本時按債權登記日日終在托管機構名冊上登記的各債券持有人所持債券面值占當年債券存續餘額的比例進行分配(每名債券持有人所受償的本金金額計算取位到人民幣分位,小於分的金額忽略不計)。

(二)本期債券的兌付日為2017年起至2021年每年的5月29日。(如遇法定節假日或休息日,則順延至其後的第1個工作日)。應付債券本金自兌付日起不另計利息。

(三)本期債券本金的兌付由債券登記托管機構辦理。本金兌付的具體事項將按照國傢有關規定,由發行人在相關媒體上發佈的兌付公告中加以說明。

第九條 發行人基本情況

一、發行人概況

名稱:紹興袍江工業區投資開發有限公司

住所:紹興市越城區鬥門鎮西湖頭

法定代表人:樓再良

註冊資本:人民幣壹億貳仟萬元

公司類型:有限責任公司(國有獨資)

經營范圍:房地產開發、物業管理、設備租賃;工業污水、生活污水的聚集、處理、輸送。

發行人作為紹興袍江開發區資產規模最大的城市基礎設施投資和運營主體,其主要職能是承擔開發區的土地開發和城市基礎設施項目的投資、融資、建設、運營和管理任務。發行人主要業務板塊包括土地整理、市政工程代建、物業管理和擔保業務等。

截至2013年末,公司經審計的資產總計為1,026,222.22萬元,負債合計425,443.01萬元,所有者權益合計600,779.21萬元。資產負債率41.46%;2013年度,公司實現營業收入52,879.40萬元,利潤總額31,927.80萬元,歸屬於母公司所有者的凈利潤為31,567.79萬元。

二、歷史沿革

發行人成立於2000年8月,系根據紹興市人民政府紹市府發[2000]93號文件,由原紹興袍江工業區管理委員會出資組建的有限責任公司,註冊資本為人民幣3,000萬元。紹興袍江工業區管理委員會以貨幣資金出資人民幣3,000萬元,占公司註冊資本的100%。紹興興業會計師事務所出具瞭紹興業會驗字(2000)第443號的驗資報告。

2001年12月,根據紹興市人民政府辦公室抄告單紹市府辦抄第380號文件,由紹興袍江工業區管理委員會以現金出資人民幣9,000萬元,公司註冊資本增加至人民幣12,000萬元。紹興興業會計師事務所出具瞭紹興業會驗字(2001)第536號的驗資報告。

2010年4月,根據《國務院辦公廳關於紹興袍江工業園區升級為國傢級經濟技術開發區的復函》(國辦函[2010]76號),紹興袍江工業園區定名為紹興袍江經濟技術開發區,發行人股東紹興袍江工業區管理委員會更名為紹興袍江經濟技術開發區管理委員會。

三、股東情況

紹興袍江經濟技術開發區管理委員會是發行人唯一出資人。

四、公司治理與組織結構

(一)公司治理

發行人是經紹興市人民政府同意成立,由紹興袍江經濟技術開發區管理委員會投資設立的國有獨資有限責任公司。根據《公司法》等法律法規的規定,發行人制定瞭《紹興袍江工業區投資開發有限公司公司章程》,按照現代企業制度的要求建立並完善法人治理結構。公司不設股東會,由紹興袍江經濟技術開發區管理委員會行使股東會職權。公司設董事會,其成員為3人,其中非職工代表董事2人。非職工代表董事由紹興袍江經濟技術開發區管理委員會委派,職工代表董事由公司職工代表大會民主選舉產生。董事長由紹興袍江經濟技術開發區管理委員會從董事會成員中指定。公司設監事會,其成員為5人,其中非職工代表3人,由紹興袍江經濟技術開發區管理委員會委派產生;職工代表2人,由公司職工代表大會民主選舉產生。監事會設主席一名,由紹興袍江經濟技術開發區管理委員會從監事會成員中指定。監事任期每屆三年,監事任期屆滿,連選可以連任。董事、高級管理人員不得兼任監事。公司設經理,由董事會決定聘任或者解聘。經股東批準,董事可以兼任經理。

(二)組織結構

公司內設辦公室、財務部、資產經營部和項目管理部4個職能部門。公司組織結構如下圖所示:

五、發行人與子公司的投資關系

截至2012年底,發行人納入合並財務報表的全部子公司共5傢,均為全資子公司,具體投資關系如下表:

第十條 發行人業務情況

一、發行人所在行業現狀及前景

(一)城市基礎設施建設行業現狀及前景

城市基礎設施建設是城鎮化進程的重要支撐,也是城市經濟和社會協調發展的物質條件。城市基礎設施主要包括城市交通運輸、機場、港口、橋梁、通訊、水利及供排水、供氣、供電設施和提供無形產品或服務於科教文衛等部門所需的固定資產。

城鎮化發展是我國經濟社會發展的重要拉動力量,我國經濟社會發展中的深層次矛盾要得到根本解決,很大程度都將聚焦於城鎮化進程。城鎮化是經濟社會發展的必然趨勢,也是衡量一個國傢現代化程度的重要標志。改革開放以來,經過三十多年的城市建設和發展,我國城市建設取得巨大成就,城市化水平不斷提高,城鎮化率從1978年的17.9%逐步提高到2013年的53.7%,我國經濟社會發展已經進入一個新的歷史階段,實現瞭社會結構的歷史性轉變。

目前,我國的城市基礎設施水平與歐美發達國傢相比還存在較大差距,具體表現在:大城市交通擁擠、市政管網老化、環境質量差、水資源短缺等;中小城市自來水、天然氣普及率和硬化道路比重低、污水、廢物處理設施缺乏等。城市基礎設施相對滯後始終是我國城市經濟社會發展面臨的緊迫問題。隨著我國經濟的高速發展,人民物質文化生活的不斷提高,今後若幹年對城市交通設施和其他基礎設施的需求將直線上升,基礎設施的供需矛盾會進一步加大,但這種現象會隨著我國城鎮化進程的推進而不斷好轉。國傢“十二五”規劃綱要明確提出,統籌城鄉發展規劃,促進城鄉基礎設施、公共服務、社會管理一體化;構建城市化戰略格局,推進大中小城市基礎設施一體化建設和網絡化發展;增強城鎮綜合承載能力,統籌地上地下市政公用設施建設,全面提升交通、通信、供電、供熱、供氣、供排水、污水垃圾處理等基礎設施水平。在經濟發展穩定及各級政府大力支持的背景下,隨著我國城鎮化水平的穩步提高,城市范圍的不斷擴大,原來由中心城市過度承載的資源、交通、市政等壓力將在經濟發展過程中完成向郊區城市的轉移,城市功能將向具有明確分工的副中心城市演變,由此將帶來的舊城改造、新城建設、拆遷安置等大量的基礎設施建設任務,我國城市基礎設施建設規模將不斷擴大、建設水平將不斷提高。按照國外發達國傢的發展經驗來看,在未來的10-20年間,我國城市人口仍將處於加速增長時期。黨的十八大報告明確提出“堅持走中國特色新型工業化、信息化、城鎮化、農業現代化道路,推動信息化和工業化深度融合、工業化和城鎮化良性互動、城鎮化和農業現代化相互協調,促進工業化、信息化、城鎮化、農業現代化同步發展。”城鎮化建設的力度將進一步增強。總體看來,未來我國城市基礎設施行業仍將有良好的發展前景。

(二)紹興袍江開發區基礎設施建設行業的現狀及前景

1、紹興袍江開發區城市基礎設施建設現狀

紹興袍江開發區位於目前全國經濟發展最富有活力的地區之一——長三角地區,始建於2000年7月。2006年3月,經浙江省人民政府批準升級為省級開發區。2010年4月,經國務院批準升級為國傢級經濟技術開發區。紹興袍江開發區下轄鬥門、馬山兩鎮,集聚人口約18萬,近期規劃面積為33.69平方公裡,遠期規劃面積66平方公裡,區內規劃建設紡織服裝產業園區、生物科技產業園區、機電及新材料產業園區、綠色食品加工產業園區、化工及印染產業園區、綜合產業園區等產業園區和為城市綜合配套的中心商貿居住區。近年來,紹興袍江開發區按照“適度超前、成片規劃、基礎先行、有序推進”的原則積極加快推進城市基礎設施建設,城市基礎設施投資比重不斷提高,城市基礎設施的網絡化程度、現代化水平和綜合服務能力都得到瞭大幅提升。截至2012年底,紹興袍江開發區已完成曹娥江袍江大橋的建設;全面推進與市區相連接的越興路南延工程和袍中路南延工程,加快推進馬海路等區塊的基礎配套設施建設,提升瞭區域發展的承載力;先後完成瞭杭甬高鐵袍江段和解放北路延伸段的舊城改造工作;正式啟動瞭兩湖區域的開發工作,通過國際招標,高起點地完成瞭兩湖區域的控制性規劃。目前,紹興袍江開發區已累計建成道路超過120公裡,基本形成瞭60平方公裡路網等基礎設施配套區,城市建成區面積達到23.65平方公裡,在建項目區域面積超過9.5平方公裡,成為浙江省內市政配套區面積最大的開發區之一。

2、紹興袍江開發區城市基礎設施建設前景

根據《紹興袍江經濟技術開發區國民經濟和社會發展“十二五”規劃綱要》(以下簡稱“綱要”),“十二五”期間,紹興袍江開發區將堅持以“科學發展觀”為指導,圍繞“全面提升”總目標,突出“工業提質增效、商貿加快繁榮、民生更加和諧”三大工作重點,全面提升經濟社會發展水平,統籌城鄉發展,打造“活力新區、品質新區、高效新區、和諧新區”。到“十二五”期末,基本建成以戰略新興產業為主導,經濟實力較強,社會事業繁榮、城市功能配套、體制機制靈活、環境優美和諧的現代化工業新城區。隨著紹興袍江開發區工業化和城鎮化進程的不斷加快,紹興袍江開發區城市基礎設施建設也將迎來一個更加蓬勃發展的新階段。

二、發行人在行業中的地位及競爭優勢

(一)發行人在行業中的地位

發行人作為紹興袍江開發區城市基礎設施建設領域資產規模最大的國有企業,其主要職能是承擔紹興袍江開發區范圍內城市基礎設施建設的投資、融資、建設、運營和管理任務,在紹興袍江開發區城市基礎設施投資建設領域具有壟斷的優勢地位。此外,憑借股東袍江開發區管委會的背景,發行人享受瞭當地政府的各項資金和政策支持,為自身的快速、健康發展提供瞭強有力的支撐。

(二)發行人在行業中的競爭優勢

1、優良的經營環境

發行人所在地紹興市,古稱會稽、山陰,地處浙江省中北部、杭州灣南岸,東連寧波市,南臨臺州市和金華市,西接杭州市,北隔錢塘江與嘉興市相望。紹興市下轄二市一縣三區,即諸暨市、嵊州市、新昌縣、越城區、柯橋區和上虞區。紹興市是國傢歷史文化名城、著名的風景旅遊城市、浙江省經濟文化商業金融中心之一、長三角區域中心、華東重要的交通樞紐。紹興市距上海市249公裡,距杭州市67公裡,距寧波市108公裡,是環杭州灣產業帶的重要節點、全國著名的紡織品貿易中心。近年來,紹興市區域經濟持續快速發展,綜合實力明顯增強。根據《2013年紹興市國民經濟和社會發展統計公報》,2013年,紹興市全年實現地區生產總值3,967.29億元,比上年增長8.5%,紹興市全市公共財政預算收入293.07億元,比上年增長10.3%,市級公共財政預算收入67.46億元,比上年增長5.8%。

紹興袍江開發區位於紹興市區北郊,區位優勢明顯,投資環境優越,是紹興市中心城市新組團和以高新技術產業為主導的現代工業新城區。在區域經濟協調發展的背景下,近年來紹興袍江開發區發展迅猛。截至2013年底,紹興袍江開發區規模以上工業企業260傢,其中銷售收入超過10億元的工業企業14傢,超億元的工業企業超百傢,並逐漸形成瞭以“高特輕紡、電子機械、醫藥化工、食品飲料、節能環保”為主的五大產業集群,湧現瞭浙江富陵控股集團有限公司、浙江中成控股集團有限公司、浙江紹興蘇泊爾(002032,股吧)生活電器有限公司、新和(紹興)綠色照明有限公司、向日葵(300111,股吧)光能科技股份有限公司、浙江加多寶飲料飲料有限公司(紹興)、浙江古纖道新材料股份有限公司和浙江古越龍山(600059,股吧)紹興酒股份有限公司等一批實力雄厚的重點骨幹企業。2013年,紹興袍江開發區全年實現工業總產值761億元,同比增長8.39%,其中規模以上工業企業實現工業產值728.9億元,同比增長8.6%;全年實現規模以上工業企業主營業務收入720.9億元,同比增長8.8%,實現進出口額42.42億美元。2013年,紹興袍江開發區實現地方財政收入22.99億元,其中一般預算收入11.65億元,同比增長5.3%。紹興袍江開發區快速發展的區域經濟,對城市基礎設施建設提出瞭更高的要求,同時也為發行人提供瞭強大的發展動力。

2、有力的政府支持

作為紹興袍江開發區城市基礎設施建設領域重要的投融資主體,發行人在資金和政策等方面都得到瞭紹興市政府和開發區管委會強有力的支持。開發區管委會每年向發行人撥付專項資金,以確保發行人的經營需要,根據開發區管委會袍委辦抄[2011]119號、袍委辦抄[2012]95號和袍委辦抄[2013]99號文件的批復,2011至2013年開發區管委會給予發行人的財政補貼分別為1.11億元、1.03億元和1.35億元。當地政府在資金和政策等方面給予發行人有力的政策扶持,使得發行人的核心競爭力得到進一步提升。

3、產業集群優勢

紹興袍江開發區自成立以來,產業結構日益優化,初步形成瞭以浙江紹興蘇泊爾生活電器有限公司、浙江貝力生科技有限公司、紹興飛泰光電技術有限公司為代表的電子信息產業,以向日葵光能科技股份有限公司、浙江環球光伏科技有限公司、浙江德創環保科技有限公司為代表的節能環保產業,以新和(紹興)綠色照明有限公司、浙江紹興三圓石化有限公司、紹興中成有機矽材料有限公司、浙江古纖道新材料股份有限公司為代表的新材料產業,以浙江加多寶飲料飲料有限公司(紹興)、紹興椰樹飲料有限公司、重慶啤酒(600132,股吧)集團紹興有限責任公司為代表的食品飲料產業,以紹興古纖道化纖有限公司、浙江佳寶新纖維集團有限公司、湯姆斯(紹興)織染服飾有限公司為代表的現代輕紡產業。突出的產業鏈效應及完善的上下遊配套設施將會吸引更多的企業入駐紹興袍江開發區,必將對區內配套土地和城市基礎設施建設提出瞭更高的要求,同時也為發行人提供瞭更加廣闊的發展空間。

4、良好的銀企合作關系

發行人承擔著紹興袍江開發區基礎設施建設的融資功能,資產規模大、收益穩定、信譽良好,在日常經營活動中與包括政策性銀行、商業銀行在內的多傢金融機構建立瞭良好、穩固的融資合作關系,歷年到期貸款償付率和到期利息償付率均為100%,無任何逾期貸款。發行人良好的銀企合作關系有力的支持瞭紹興袍江開發區城市基礎的建設和發展,也為發行人未來在資本市場的融資奠定瞭堅實的基礎。

三、發行人主營業務模式、狀況及發展規劃

(一)發行人主營業務模式

發行人是紹興袍江開發區城市基礎設施投資建設和國有資產經營的重要載體,根據紹興袍江開發區管委會對發行人的職能和定位,經過多年發展,發行人逐步形成瞭包括土地整理和綜合開發、市政基礎設施及安置房建設、物業管理和擔保業務在內的多元化經營模式。

(二)發行人的主營業務狀況

1、土地整理和綜合開發

根據紹興市政府和紹興袍江開發區管委會賦予發行人的職能,發行人全面負責紹興袍江開發區土地整理和綜合開發工作,按照統一規劃、分步開發的原則,在土地使用、審批、拍賣、出讓環節嚴格按照國傢有關法律法規執行。根據紹興袍江開發區發展規劃,規劃用地總面積約7萬畝,目前已出讓用地3萬餘畝,待開發出讓用地4萬餘畝,豐富土地資源保證瞭發行人土地綜合開發業務的持續性和穩定性。同時,整理出的土地資源既是發行人融資的主要抵押物,也是發行人重要的收入和償債資金來源。根據2011年9月《關於紹興袍江經濟技術開發區財政情況的說明》,明確瞭紹興袍江開發區內土地使用權出讓收入扣除按規定提取的相關稅費後全額返還發行人,用於紹興袍江開發區內後續土地整理和綜合開發、市政基礎設施及安置房建設等。

隨著土地整理和綜合開發業務的順利進行,發行人獲得瞭穩定的土地出讓金返還收入。截至目前,發行人擁有土地使用權證完備的土地共有33宗,總面積達97.63萬平方米(約1,464.45畝)。2011至2013年,發行人分別實現土地出讓金返還收入達44,000萬元、53,000萬元和50,731.14萬元。

2、市政基礎設施及安置房建設

發行人是紹興袍江開發區市政基礎設施建設項目的實施主體。受開發區管委會的委托,發行人負責統籌安排袍江經濟開發區內市政基礎設施項目及征地拆遷配套安置房建設項目的資金籌措和項目建設等相關事宜,開發區管委會將根據工程的結算情況給予發行人資金補償或進行回購。近年來,發行人相繼完成紹興袍江開發區內18條道路綠化工程及11條人行道鋪裝工程、全面推動區城中村改造工程和配套道路工程。這些項目的建設完成,在提升區域承載能力、改善區域人居環境、促進區域城鎮化水平的顯著提高、有力支持紹興袍江開發區招商引資工作的同時,也拓展瞭發行人業務領域,豐富瞭發行人的收入結構。2011至2013年,發行人分別實現瞭項目建設收入18,17.46萬元、5,480.64萬元和1,716.64萬元。

3、物業管理業務

發行人物業管理業務由子公司紹興袍江工業區物業管理有限公司經營,紹興袍江工業區物業管理有限公司負責開發區管委會辦公大樓的物業管理。同時,為更好地服務於開發區內的企業,物業公司還負責人才公寓的物業管理。2011至2013年,發行人物業管理業務收入分別為381.49萬元、402.95萬元和416.61萬元。

4、擔保業務

發行人擔保業務由子公司紹興力誠擔保有限公司經營。作為政策性擔保公司,紹興力誠擔保有限公司主要為開發區內的企業提供融資擔保等金融服務,解決區內企業的融資難題。截至2013年底,紹興力誠擔保有限公司對外擔保合同額為4.29億元(其中包含為發行人子公司紹興袍江創業建設發展有限公司提供的擔保0.98億元)。2011至2013年,發行人擔保業務收入分別為85.94萬元、23.25萬元和15.00萬元。

(三)發行人未來發展規劃

紹興袍江開發區在升級為國傢級經濟技術開發區之後,發行人作為紹興袍江開發區基礎設施建設、土地整理和綜合開發的實施主體,將繼續在開發區管委會的領導下,緊緊圍繞紹興市總體規劃和紹興袍江開發區的“十二五”規劃,積極把握長三角一體化上升為國傢戰略的有利時機,結合自身實際制定發展規劃。

第一,公司經營發展方面,依托開發區管委會的強有力支持,做大做強公司的各項經營業務的同時積極拓展新的業務領域,進一步提高公司的資產規模,為紹興袍江開發區城市建設和經濟發展做出貢獻。

第二,公司自身建設方面,嚴格按照建立現代企業制度的要求,堅持做到政企分離的原則,切實提高公司內部管理效能和經營管理水平,增強自身活力。

第三,基礎設施建設方面,進一步加強開發區內基礎設施建設的投資力度,提高區域的承載能力和城市化建設水平,改善區域人居環境,使紹興袍江開發區居民切實享受區域經濟發展的成果。

第四,土地整理和綜合開發方面,堅持集約發展、優化配置的路線,搬遷城市中心區域的工業企業,轉移不符合區域產業佈局和發展要求的低層次產業,力爭以最小的土地空間實現最大的經濟產出,實現用地效率最大化

第五,投融資方面,積極探索更加有效的投融資方式,大力拓寬包括直接融資和間接融資在內的多種融資渠道,有效降低融資成本,為紹興袍江開發區的開發建設和經濟發展提供有力的資金支持。

第十一條 發行人財務情況

發行人2011至2013年度的合並財務報表經大信會計師事務所(特殊普通合夥)審計,該會計師事務所出具瞭標準無保留意見的審計報告(大信審字[2014]第5-00191號)。本文中發行人2011至2013年度財務數據均來源於上述經審計的財務報告。投資者在閱讀以下財務信息時,應當同時查閱發行人2011至2013年度審計報告全文。

一、發行人報告期內主要財務數據

發行人合並資產負債表主要數據

單位:萬元

發行人合並利潤表主要數據

單位:萬元

發行人合並現金流量表主要數據

單位:萬元

二、發行人主要財務指標

發行人主要財務指標

註: 1、流動比率(倍)=流動資產合計/流動負債合計

2、速動比率(倍)=(流動資產合計-存貨凈額)/流動負債合計

3、資產負債率(%)=負債總額/資產總額×100%

4、EBITDA利息保障倍數(倍)=EBITDA/(計入財務費用的利息支出+資本化利息支出)

5、存貨周轉率(次/年)=營業成本/存貨平均餘額

6、流動資產周轉率(次/年)=營業收入/流動資產平均餘額

7、總資產周轉率(次/年)=營業收入/總資產平均餘額

8、總資產收益率(%)=凈利潤/總資產平均餘額×100%

9、凈資產收益率(%)=凈利潤/凈資產平均餘額×100%

第十二條 已發行尚未兌付的債券

發行人於2012年10月31日發行瞭規模為10億元人民幣的2012年紹興袍江工業區投資開發有限公司公司債券,債券為7年期品種,采取提前償還本金的方式,自2015年起至2019年每年的10月31日(如遇法定假節假日或休息日,則順延至其後第1個工作日)分別按債券發行總額的20%、20%、20%、20%、20%的比例償還債券本金,債券采用固定利率形式,票面年利率為6.90%,每年付息一次。

截至本期債券募集說明書簽署之日,除上述債券外,發行人及其全資和控股子公司不存在其他已發行尚未兌付的企業(公司)債券,短期融資券及中期票據。

第十三條 募集資金用途

一、募集資金總量及用途

本期債券募集資金總額10億元,將分別用於袍江新區城中村改造三江村組團A區一期建設工程(袍江新區兩湖9-1號地塊)項目、袍江新區城中村改造三江村組團A區二期建設工程(袍江新區兩湖9-2號地塊)項目、袍江新區城中村改造三江村組團B區建設工程(袍江新區兩湖6號地塊)項目、袍江新區城中村改造三江村組團C區建設工程(袍江新區兩湖26-1-1號地塊)項目、袍江新區城中村改造宋傢漊村組團一期建設工程(袍江新區袍瀆路2-1-1號地塊)項目、袍江新區城中村改造宋傢漊村組團二期建設工程(袍江新區袍瀆路2-1-2號地塊)項目等六個固定資產投資項目。本期債券募集資金使用情況如下表所示:

本期債券募集資金使用情況表

二、募集資金投資項目情況

本期債券募集資金投資項目均為紹興袍江開發區城中村改造建設工程項目,具有良好的社會和經濟效益。項目建成後將有效改善區域內村民的居住條件和提高村民的生活質量,有利於合理配置區域土地資源,提高土地資源利用率,推動區域經濟的持續發展。

(一)袍江新區城中村改造三江村組團A區一期建設工程(袍江新區兩湖9-1號地塊)項目

1、項目審批情況

2、項目概況

袍江新區城中村改造三江村組團A區一期建設工程位於袍江新區兩湖9-1號地塊,東至直江,南至兩湖9-2號地塊,西至越東路,北至規劃兩湖6#支路。項目規劃總用地面積21,642平方米(32.46畝),其中建設用地面積21,009.90平方米,擬建設安置用房及配套公建共地上建築面積49,960平方米,其中安置住宅建築面積46,410平方米、幼兒園3,137平方米、配套公建及設施用房413平方米,地下建築面積12,426平方米。項目建成後,可為三江村提供安置住宅416套。

3、項目資金來源

該項目總投資28,557萬元,擬使用本期債券募集資金10,000萬元,其餘資金通過銀行貸款、自有資金等方式解決。

4、項目進展情況

該項目建設工期為36個月,2013年9月底開始動工建設,截至2013年底,已完成工程量約4.41%,累計完成投資額約1,260萬元。

5、項目收入來源

該項目作為袍江經濟技術開發區重點建設項目,主要收入來源包括出售剩餘房源、車庫等收益。根據本項目可行性研究報告,項目涉及拆遷房屋面積35,700平方米,新建住宅建築面積46,410平方米,拆一還一後剩餘房源面積按6,500元/平方米測算,預計扣除成本後收益約為6,961.50萬元;項目有車位約332個,按平均12萬元/個計算,可收入3,984萬元。上述各項收入預計可實現收益10,945.50萬元。

(二)袍江新區城中村改造三江村組團A區二期建設工程(袍江新區兩湖9-2號地塊)項目

1、項目審批情況

2、項目概況

袍江新區城中村改造三江村組團A區二期建設工程項目東至直江、南至徐傢河、西至越東路,北至兩湖9-1號地塊。項目規劃總用地面積28,451平方米(42.68畝),其中建設用地面積26,885平方米,擬建設安置用房及配套公建共地上建築面積64,120平方米,其中安置住宅建築面積63,570平方米、配套公建及設施用房550平方米,地下建築面積23,562平方米。項目建成後,可為三江村提供安置住宅584套。

3、項目資金來源

該項目總投資40,093萬元,擬使用本期債券募集資金20,000萬元,其餘資金通過銀行貸款、自有資金等方式解決。

4、項目進展情況

該項目建設工期為36個月,2013年9月底開始動工建設,截至2013年底,已完成工程量約4.13%,累計完成投資額約1,654萬元。

5、項目收入來源

該項目作為袍江經濟技術開發區重點建設項目,主要收入來源包括出售剩餘房源、車庫等收益。根據本項目可行性研究報告,項目涉及拆遷房屋面積48,900平方米,新建住宅建築面積63,570平方米,拆一還一後剩餘房源面積按6,500元/平方米測算,預計收益9,535.50萬元;項目有車位約610個,按平均12萬元/個計算,可收入7,320萬元。上述各項收入預計可實現收益16,855.50萬元。

(三)袍江新區城中村改造三江村組團B區建設工程(袍江新區兩湖6號地塊)項目

1、項目審批情況

2、項目概況

袍江新區城中村改造三江村組團B區建設工程項目位於紹興市袍江新區兩湖6號地塊,東至下塘江、南至袍瀆路東延段、西至規劃西路9#路,北至後皇江。項目規劃總用地面積26,166平方米(39.24畝),擬建設安置用房及配套公建共地上建築面積41,660平方米,其中安置住宅建築面積29,150平方米,配套公建及村集體用房12,510平方米,地下建築面積12,449平方米。項目建成後,可為三江村提供安置住宅265套。

3、項目資金來源

該項目總投資24,185萬元,擬使用本期債券募集資金10,000萬元,其餘資金通過銀行貸款、自有資金等方式解決。

4、項目進展情況

該項目建設工期為36個月,2013年10月底開始動工建設,截至2013年底,已完成工程量約6.49%,累計完成投資額約1,570萬元。

5、項目收入來源

該項目作為袍江經濟技術開發區重點建設項目,主要收入來源包括出售剩餘房源、村集體用房、車庫等收益。根據本項目可行性研究報告,項目拆遷面積22,423平方米,安置住宅面積29,150平方米,拆一還一後剩餘房源面積按6,500元/平方米計算,收益為4,372.6萬元;配套公建及集體用房12,510平方米,其中集體用房12,135平方米,按8,000元/平方米出讓,測算為9,708萬元;項目有車位約309個,按12萬元/個計算,可收入3,708萬元。上述各項收入預計可實現收益17,788.60萬元。

(四)袍江新區城中村改造三江村組團C區建設工程(袍江新區兩湖26-1-1號地塊)項目

1、項目審批情況

2、項目概況

袍江新區城中村改造三江村組團C區建設工程項目位於紹興市袍江新區兩湖26-1-1號地塊,東至湖則湖,南至袍江新區兩湖26-1-2地塊,西至越秀路,北至群賢路。項目規劃總用地面積43,091平方米(64.63畝),擬建設安置用房及配套公建共地上建築面積92,220平方米,其中安置住宅建築面積91,410平方米,配套公建810平方米,地下建築面積6,060平方米。項目建成後,可為三江村提供安置住宅590套。

3、項目資金來源

該項目總投資46,505萬元,擬使用本期債券募集資金20,000萬元,其餘資金通過銀行貸款、自有資金等方式解決。

4、項目進展情況

該項目建設工期為36個月,2013年10月底開始動工建設,截至2013年底,已完成工程量約4.97%,累計完成投資額約2,310萬元。

5、項目收入來源

該項目作為袍江經濟技術開發區重點建設項目,主要收入來源包括出售剩餘房源、車庫等收益。根據本項目可行性研究報告,項目拆遷面積70,315平方米,安置住宅面積91,410平方米,拆一還一後剩餘房源面積按6,500元/平方米計算,收益為13,711.80萬元;項目另有車位約283個,按12萬元/個計算,可收入3,396萬元。上述各項收入預計可實現收益17,107.80萬元。

(五)袍江新區城中村改造宋社區公寓大廈抽肥傢漊村組團一期建設工程(袍江新區袍瀆路2-1-1號地塊)項目

1、項目審批情況

2、項目概況

袍江新區城中村改造宋傢漊村組團一期建設工程項目位於紹興市袍江新區袍瀆路2-1-1號地塊,地塊東至規劃支路,南至袍瀆路2-1-2號地塊,西至浙江華芯半導體有限公司西區地塊,北至南橫江。項目規劃總用地面積34,434平方米(51.65畝),擬建設安置用房地上建築面積86,040平方米,地下建築面積2,616平方米。項目建成後,可為宋傢漊村提供安置住宅782套。

3、項目資金來源

該項目總投資39,732萬元,擬使用本期債券募集資金20,000萬元,其餘資金通過銀行貸款、自有資金等方式解決。

4、項目進展情況

該項目建設工期為36個月,2013年7月底開始動工建設,截至2013年底,已完成工程量約5.18%,累計完成投資額約2,060萬元。

5、項目收入來源

該項目作為袍江經濟技術開發區重點建設項目,主要收入來源包括出售剩餘房源、車庫等收益。根據本項目可行性研究報告,項目涉及拆遷房屋面積66,185平方米,新建住宅建築面積86,040平方米,拆一還一後剩餘房源面積按6,500元/平方米測算,預計收益12,905.80萬元;項目另有車位約157個,按12萬元/個計算,可收入1,884萬元。上述各項收入預計可實現收益14,789.80萬元。

(六)袍江新區城中村改造宋傢漊村組團二期建設工程(袍江新區袍瀆路2-1-2號地塊)項目

1、項目審批情況

2、項目概況

袍江新區城中村改造宋傢漊村組團二期建設工程項目位於紹興市袍江新區袍瀆路2-1-2號地塊,地塊東至規劃支路,南至袍瀆路,西至浙江華芯半導體有限公司西區地塊,北至袍瀆路2-1-1號地塊。項目規劃總用地面積34,324平方米(51.49畝),擬建設安置用房及配套公建共地上建築面積85,740平方米,其中住宅建築面積85,140平方米,配套公建建築面積600平方米,地下建築面積6,996平方米。項目建成後,可為宋傢漊村提供安置住宅774套。

3、項目資金來源

該項目總投資41,933萬元,擬使用本期債券募集資金20,000萬元,其餘資金通過銀行貸款、自有資金等方式解決。

4、項目進展情況

該項目建設工期為36個月,2013年8月底開始動工建設,截至2013年底,已完成工程量約4.79%,累計完成投資額約2,010萬元。

5、項目收入來源

該項目作為袍江經濟技術開發區重點建設項目,主要收入來源包括出售剩餘房源、車庫等收益。根據本項目可行性研究報告,項目涉及拆遷房屋面積65,492平方米,新建住宅建築面積85,140平方米,拆一還一後剩餘房源面積按6,500元/平方米測算,預計收益12,771.20萬元;項目另有車位約269個,按平均12萬元/個計算,可收入3,228萬元。上述各項收入預計可實現收益15,999.20萬元。

三、本期債券募集資金使用計劃和管理制度

(一)本期發債募集資金使用計劃

發行人將嚴格按照國傢發改委批準的本期債券募集資金的用途對資金使用進行支配,並將根據日常營運及投資項目進度合理安排資金使用,確保債券資金切實發揮作用,並保證發債所籌資金中用於投資項目的不超過項目總投資的60%。

(二)本期債券募集資金管理框架

發行人按照國傢相關政策法規和公司有關的管理規定,結合公司的實際情況,在公司內建立瞭規范、高效、有序的財務管理體系,制定並完善瞭一系列的財務管理制度和財務組織規范。

發行人將依照有關發債募集資金使用政策法規的要求,對本期債券募集資金的使用、管理、監督和檢查等方面進行規定,確保本期債券募集資金使用及管理的安全性。

(三)本期債券募集資金運用制度

發行人已經按照國傢財經法規、制度的要求和公司章程的規定,制定瞭完善的資金管理制度,並將在經營過程中嚴格執行國傢發改委關於企業債券募集資金使用的有關規定以及上述管理辦法,集中管理債券募集資金,配合項目進展情況,根據當期的資金需求和缺口情況,合理配套資金,並對募集資金支取實行預算內的授權限額審批,從而提高債券募集資金使用的有效性和安全性。

第十四條 償債保證措施

發行人將以良好的經營業績為本期債券的到期償還創造基礎條件,並采取具體有效的措施來保障本期債券到期及時足額還本付息。

一、本期債券的償債計劃

(一)本期債券償債計劃概況

本期債券擬發行總額10億元,為7年期固定利率債券,每年付息一次,自債券發行後第3年起,分5年等額償還債券本金,即後5年每年償還債券本金的20%,後5年利息隨本金的兌付一起支付。本期債券償付本息時間和支付金額明確,有利於發行人提前制定相應的償債計劃。為瞭充分、有效地維護債券持有人的利益,發行人將在資本支出項目上始終堅持量入為出的原則,嚴格遵守公司的投資決策和審批程序,並為本期債券的按時、足額償付制定瞭包括確定專門部門與人員、設計工作流程、安排償債資金、制定管理措施、做好組織協調等一系列工作計劃,努力形成一套確保本期債券安全兌付的內部機制。

(二)設立募集和償債資金賬戶

發行人與交通銀行股份有限公司紹興分行簽署瞭《資金賬戶監管協議》,發行人將於國傢發改委核準本期債券發行之後的3個工作日之內在交通銀行股份有限公司紹興分行開設專門用於接收募集資金及歸集償債資金、償付本期債券本息的賬戶。發行人應當按照債券募集說明書中說明的用途使用債券募集資金,確需變更募集資金用途的,必須按照主管部門及其他相關要求履行相關手續,交通銀行股份有限公司紹興分行作為賬戶監管人對發行人募集資金的使用承擔監管義務。發行人應按債券還本付息的有關要求,在本期債券當期付息日和/或本金兌付日前5個工作日將還本付息的資金及時劃付至資金賬戶,以保證資金賬戶資金不少於債券當期還本付息金額。若債券當期付息日和/或本金兌付日前5個工作日,資金賬戶資金少於債券當期還本付息金額時,交通銀行股份有限公司紹興分行應敦促發行人立刻劃撥足額資金,並不遲於當期付息日和/或本金兌付日前3個工作日通知債券的債權代理人。

(三)償債計劃的財務安排

針對未來的財務狀況、本期債券自身的特征、募集資金使用項目的特點,發行人將進行統一的內部資金規劃,有效提高資金使用效率,控制財務風險,建立一個多層次、互為補充的財務安排,以提供充分、可靠的資金來源用於還本付息,並根據實際情況進行調整。

(四)償債計劃的人員安排

發行人將安排計劃財務部牽頭成立專門工作小組負責管理本期債券還本付息工作。該工作小組自本期債券發行起至付息期或兌付期結束,全面負責利息支付、本金兌付及相關事務,並在需要的情況下繼續處理付息或兌付期限結束後的有關事宜。

二、加強債券存續期監管措施

依法發債、合規運作、履約披露、保障兌付,是企業債券市場健康發展的基石,發行人將嚴格按照國傢有關債券市場法律法規,切實樹立責任意識、合規意識、履約意識。

發行人與交通銀行股份有限公司紹興分行簽訂瞭《債權代理協議》,聘請其擔任債權代理人。在本期債券存續期內,債權代理人將代表債券持有人,依照協議的約定,維護債券持有人的最大利益。債券持有人會議由全體債券持有人組成,債券持有人會議依據《債券持有人會議規則》規定的程序召集和召開,並對《債券持有人會議規則》規定的權限范圍內的事項依法進行審議和表決。發行人還將按照建立健全法人治理結構的要求,全力維護法人財產權完整,進一步規范企業資產重組程序。如發行人在本期債券存續期內進行資產重組,將充分考慮對債券持有人權益的影響,嚴格依照有關法律法規的規定及《債權代理協議》、《債券持有人會議規則》的約定履行必要的程序,還將在重組前就重組對自身償債能力的影響進行專項評價,以確保重組後公司評級不低於原評級,並做到及時進行信息披露和將重組方案報國傢發改委備案。

發行人及本期債券有關中介機構,將嚴格按照有關法律法規的規定和債券交易場所的要求,切實履行本期債券募集說明書及其他相關文件中承諾的信息披露義務。同時,發行人還將加強與債券登記托管機構及有關交易流通場所的聯系和溝通,進一步完善信息披露工作。對於媒體、投資者及中介機構重點關註的問題,發行人將做到及時予以回應,並提出切實可行的解決措施。

三、償債保障措施

(一)發行人較強的盈利能力和良好的資產狀況是本期債券按時還本付息的基礎

2011至2013年,公司分別實現營業收入46,284.89萬元、58,906.84萬元和52,879.40萬元,分別實現凈利潤11,913.35萬元、27,891.95萬元和31,567.79萬元,三年平均凈利潤達23,791.03萬元。發行人營業收入和盈利情況良好,經營穩健。本期債券募集資金投入項目的建設有利改善紹興袍江開發區人居環境,有助於提升未來周邊地塊升值空間,同時,隨著發行人對紹興袍江開發區土地開發經營的進一步拓展,將確保發行人未來持續的盈利能力和充足的現金流,為本期債券本息的償付提供充足的資金。此外,發行人資產規模較大,資產負債結構良好,截至2013年末,發行人資產總計為1,026,222.22萬元,資產負債率41.46%,財務結構合理穩健,具備較強的償債能力。發行人多元化的經營模式、較強的盈利能力和良好的資產狀況為本期債券的本息按期償付奠定堅實的基礎。

(二)發行人土地資產豐富

發行人名下33宗土地共計1,464.45畝,土地權屬明晰,土地用途為住宅用地、商業用地、商業金融用地、辦公用地以及工業用地,土地賬面(評估)價值合計為29.07億元。發行人擁有的土地資產未來土地出讓收益將為本期債券按時還本付息提供進一步的保障。

(三)本期債券募集資金擬投入項目的未來收益為本期債券還本付息的提供有力的支持

本期債券募集資金擬投入袍江新區城中村改造三江村組團A區一期建設工程(袍江新區兩湖9-1號地塊)項目等六個固定資產投資項目,均為紹興袍江開發區城中村改造建設工程項目,具有良好的社會和經濟效益。項目建成後,發行人通過出售剩餘房源、停車位預計可實現收益共計達83,788.4萬元。此外,為補償城中村改造項目中拆遷的村集體用房,“袍江新區城中村改造三江村組團B區建設工程項目”中安排建設村集體用房12,135平方米,建成後由村集體按照8,000元/平方米購入,該部分預計產生收入9,708萬元。綜上,項目建成後預計累計可實現收益合計93,486.4萬元,為本期債券的按期償付提供有力的支持。

(四)紹興市政府的政策支持為本期債券還本付息提供瞭進一步的保證

根據《紹興市人民政府關於落實紹興袍江工業區投資開發有限公司公司債券償債資金的意見》(紹政函[2014]16號),為切實落實本期債券募投項目建設資金,平衡項目投資收益,確保債券募集款項到期兌付,紹興市政府決定將紹興汽車城21號等8宗出讓用地,合計約543.99畝由發行人負責土地一級開發,並按計劃逐年掛牌出讓,所得土地出讓金扣除相關稅費及其他成本後,作為發行人土地一級開發收益予以逐年返還。根據上述宗地地理位置及周邊土地近期成交價格測算,預計發行人可獲得土地出讓金返還收入10.88億元;此外,在債券存續期內,紹興袍江經濟技術開發區管委會還將從開發區每年財政資金中安排不少於0.7億元(累計不少於4.9億元)的配套資金,專項用於平衡本期債券募投項目收益。上述政策性資金安排為本期債券的還本付息提供瞭進一步的保證。

(五)優良的資信和較強的融資能力為本期債券按期償付提供瞭有力的保障

發行人經營運作規范、資產負債結構健康、資信優良,在日常經營活動中,與多傢金融機構建立瞭良好的銀企合作關系,並遵守結算紀律,按時歸還本息,樹立瞭良好的企業信用形象,實現瞭靈活高效調度運用資金,具有較強的間接融資能力。截至2013年末,發行人銀行授信額度達23.70億元,未使用額度6.5億元。隨著未來發行人資產規模的進一步壯大、綜合實力的不斷提升,未來可借貸的空間較大,在遇到突發性的資金周轉問題,發行人可以及時通過銀行借貸資金予以解決。發行人優良的資信和較強的融資能力將為本期債券按期償付提供有力的保障。

(六)交通銀行股份有限公司紹興分行的流動性支持進一步增強瞭發行人控制流動性風險的能力

根據發行人與交通銀行股份有限公司紹興分行簽訂的《流動性支持貸款協議》,在本期債券存續期內,當發行人對本期債券付息和本金兌付發生臨時資金流動性不足時,交通銀行股份有限公司紹興分行在符合國傢法律法規的條件下,承諾在付息或兌付首日前十個工作日給予公司不超過12億元的流動性支持貸款(具體金額依據每一期償債資金缺口為準),該流動性支持貸款僅限於為本期債券償付本息,以解決發行人本期債券本息償付困難。該流動性支持貸款,極大地增強瞭發行人控制流動性風險的能力,為本期債券還本付息增加瞭多一重的保障。

第十五條 風險與對策

投資者在評價和購買本期債券時,除本期債券募集說明書提供的各項資料外,應特別認真地考慮下述各項風險因素:

一、與本期債券相關的風險與對策

(一)利率風險與對策

受國傢宏觀經濟運行狀況、貨幣政策、國際環境變化以及債券市場供求關系的變化等因素影響,市場利率存在波動的可能性。由於本期債券可能跨越多個經濟周期,在本期債券的存續期內,利率的波動可能使本期債券實際投資收益和價值具有一定的不確定性。

對策:本期債券的利率水平的確定已充分考慮瞭對債券存續期內可能存在的利率風險的補償,投資者可以根據自己對利率風險的判斷,有選擇地做出投資。此外,本期債券發行結束後,發行人將申請在國傢規定的證券交易場所上市或交易流通,提高本期債券的流動性,在一定程度上分散可能的利率風險,為投資者提供一個管理利率風險的手段。

(二)兌付風險與對策

在本期債券存續期內,受國傢政策法規、發行人所處的行業狀況和資本市場狀況等外部環境和發行人本身的生產經營狀況的不可控因素影響,可能導致發行人不能從預期的還款來源中獲得足夠的資金按期支付本息,可能影響本期債券的按期償付。

對策:發行人經營情況良好、財務狀況穩健,現金流充裕,並已為本期債券償付制訂瞭切實可行的償付計劃。發行人將進一步提高管理與經營效率,不斷提升公司的持續發展能力。同時,發行人還將加強對本期債券募集資金使用的監控,嚴格控制成本支出,積極預測並應對投資項目所面臨的各種風險,確保募集資金投資項目的正常建設和運營,提高建設項目的現金流和收益水平,盡可能地降低本期債券的兌付風險。

(三)流動性風險與對策

本期債券發行結束後,發行人將向有關證券交易場所或其他主管部門提出上市或交易流通申請,但無法保證本期債券一定能夠按照預期在相關合法的證券交易場所交易流通,亦無法保證本期債券上市或交易流通後會在債券二級市場有活躍的交易,從而可能影響債券的流動性,導致投資者在轉讓債券時出現困難。

對策:發行人和主承銷商將推進本期債券的交易流通申請工作,爭取盡快獲得批準。主承銷商和其他承銷商也將促進本期債券交易的進行。此外隨著債券市場的發展,公司債券流通和交易環境將持續改善,未來的流動性風險將隨之降低。

二、與行業相關的風險與對策

(一)產業政策風險與對策

發行人是紹興袍江開發區土地整理和綜合開發及基礎設施投資建設主體,國傢對固定資產投資、環境保護、城市規劃、土地利用、城市建設投融資等政策的調整可能造成發行人所處行業的運營模式發生變化。受此影響,發行人經營活動或盈利水平可能會出現不利變化。

對策:針對未來政策變動風險,發行人將進一步跟蹤政府的政策取向,加強對國傢政策信息的收集與研究,及時瞭解和判斷政策的變化,以積極的態度適應新的政策環境。並根據國傢有關政策的變化相應地調整公司發展策略,對可能產生的政策風險予以充分考慮,並在現有政策條件下加強綜合經營與業務創新,積極開拓新的業務領域,提高自身整體運營效率,提升可持續發展能力,盡可能降低政策變動風險對公司經營帶來的不確定影響。

(二)經濟周期風險與對策

發行人主要從事城市基礎設施建設項目開發和經營,而城市基礎設施的投資規模及運營收益水平、公用事業行業的經營收益水平都受到經濟周期影響。如果出現經濟增長速度放緩、停滯或衰退,將可能使發行人的經營效益下降,現金流減少,從而影響本期債券的兌付。

對策:隨著紹興袍江開發區經濟發展水平城鎮化水平的快速提高,紹興袍江開發區對城市基礎設施和公用事業的需求日益增長,發行人的業務規模和盈利水平也將隨之提高,因而發行人抵禦經濟周期風險的能力也將逐步增強。同時,發行人將依托其綜合經濟實力,提高管理水平和運營效率,提高企業的核心競爭力,最大限度地降低經濟周期對發行人盈利能力造成的不利影響,並實現真正的可持續發展。

三、與發行人相關的風險與對策

(一)市場競爭風險與對策

地方政府鼓勵在城市化進程中有序競爭,隨著城市建設領域開放程度不斷加深,必然進一步促進城市建設的市場化進程。紹興袍江開發區市基礎設施建設現有格局可能被打破,使得發行人所具有的行業地位受到一定影響。

對策:面對市場化競爭局面,發行人一方面將積極采取科學的管理方法和成本監控措施,以降低經營成本,增強自身競爭力;另一方面加強與城建領域市場化水平較高地區同類企業的交流合作,通過學習先進的管理經驗,盡可能確保重大決策的科學有效性,最大限度地降低經營決策風險,提高管理效率。

(二)公司運營風險與對策

發行人作為國有獨資企業,政府對公司未來發展方向、經營決策、組織結構等方面存在幹預的可能性,從而在一定程度上影響公司的運營和發展,此外,如果發行人未來市場信譽下降、資金籌措能力減弱,將對發行人正常運營產生不利影響,進而在一定程度上影響到本期債券的償付。

對策:發行人今後將進一步加強與政府的溝通、協商,爭取獲得持續穩定的政策支持,並在政府部門的大力扶持下,不斷加強管理、提高公司整體運營實力;進一步密切與商業銀行、政策性銀行的業務聯系,充分利用資本市場多渠道籌集資金,有效降低融資成本;建立健全公司各項管理制度和風險控制制度,加快自身市場化改革,提高運營效率,最大程度降低運營風險。

(三)發行人主營業務風險

發行人以企業化方式運營,但在追求經濟效益的同時,也要承擔部分社會職能,必然會產生一定的矛盾。發行人業務與土地市場關系密切,收入主要為土地整治收入,收入來源較為集中,易受房地產宏觀調控等政策影響。

對策:隨著紹興袍江開發區經濟的快速增長,紹興袍江開發區對土地、城市基礎設施和公用事業的需求日益增長,同時發行人密切關註國傢對土地市場與房地產調控政策而擇機出讓土地,發行人盈利水平也將隨之提高。

(四)募集資金投資項目可能存在的風險與對策

發行人對本期債券募集資金投資項目進行瞭嚴格的可行性論證,但由於項目投資規模大、建設工期長、建設過程復雜,因此,在建設過程中,也將存在許多不確定因素,資金到位情況、項目建設中的不可抗力等因素都可能影響到項目的建設及日後正常運營。

對策:本期債券募集資金投資項目均已通過瞭嚴格的可行性論證,並經相關政府管理部門批準。發行人具有完善的項目管理和財務管理制度,采取財務監理制、工程審價制等措施控制項目建設成本。在項目的實施過程中,發行人將積極加強各投資環節的管理,控制投資成本,按計劃推進工程建設進度,使建設項目能夠按時投入使用,確保工程按時按質完成,努力達到預期的經濟效益和社會效益。

第十六條 信用評級

一、基本觀點

中誠信國際信用評級有限責任公司評定紹興袍江工業區投資開發有限公司主體信用等級為AA,評級展望為穩定;評定2014年紹興袍江工業區投資開發有限公司公司債券信用等級為AA。

中誠信國際信用評級有限責任公肯定瞭紹興市很強的經濟財政實力、袍江開發區在紹興市的重要地位、紹興市政府及開發區管委會給予公司的大力支持及公司土地資產、穩定的現金流入等對公司發展的積極作用;同時,中誠信國際信用評級有限責任公也關註到宏觀政策變化、債務壓力較大等因素對公司未來整體信用狀況的影響。

二、優勢

(一)紹興市具有較強的經濟財政基礎。

2013年紹興市完成公共財政預算收入293.07億元,同比增長10.3%。紹興市經濟的快速發展帶動袍江開發區經濟實力穩步發展,為袍江開發區工業建設的加快和重點項目的投產提供瞭有力的保障。

(二)公司憑借其重要地位得到袍江開發區政府的大力支持。

作為紹興市唯一一個國傢級經濟技術開發區,隨著工業建設的加快和重點項目的投產,紹興袍江開發區在紹興市具有舉足輕重的地位。公司作為袍江開發區政府平臺公司,承擔著開發區一級土地開發以及部分市政項目的代建業務,因此得到袍江管委會在政策、資金等方面的大力支持。

(三)公司土地整理業務收入穩定。

紹興市財政局每年將紹興袍江開發區內土地使用權出讓收入扣除按規定提取的相關稅費後全額返還,給公司帶來穩定的土地整理收入。

三、關註

(一)宏觀政策變化給公司經營帶來不確定性。

公司業務與土地市場關系密切,其中銀行貸款主要為土地抵押貸款,收入主要為土地整治收入,受房地產宏觀調控、信貸等政策影響,上述經營模式存在一定的不確定性。

(二)公司面臨一定的投資壓力。

隨著城市開發建設的持續推進,作為紹興袍江開發區基礎設施建設和土地整理的實施主體,未來五年公司資本支出規模將保持在每年20億元左右。

四、跟蹤評級安排

根據國際慣例和主管部門的要求,中誠信國際信用評級有限責任公司將在紹興袍江工業區投資開發有限公司公司債券的存續期內對本期債券每年定期或不定期進行跟蹤評級。

中誠信國際信用評級有限責任公司將在本期公司債券的存續期內對其風險程度進行全程跟蹤監測。中誠信國際信用評級有限責任公司將密切關註發行主體公佈的季度報告、年度報告及相關信息。如發行主體發生可能影響信用等級的重大事件,應及時通知中誠信國際信用評級有限責任公司,並提供相關資料,中誠信國際信用評級有限責任公司將就該事項進行實地調查或電話訪談,及時對該事項進行分析,確定是否要對信用等級進行調整,並在中誠信國際信用評級有限責任公司網站對外公佈。

第十七條 法律意見

發行人聘請瞭浙江大公律師事務所為本期債券發行人律師,該所已就本期債券的發行出具瞭法律意見,認為:

1、發行人系依法設立並有效存續的有限責任公司,具備本期債券發行的主體資格。

2、發行人已取得向國傢發展和改革委員會提交正式發行申請前必須獲得的各項批準和授權,該等已經取得的批準和授權合法有效。

3、發行人發行本期債券符合《中華人民共和國證券法》(以下簡稱“《證券法》”)、《企業債券管理條例》(以下簡稱“《債券條例》”)、《國傢發展改革委關於進一步改進和加強企業債券管理工作的通知》(以下簡稱“《債券管理通知》”)、《國傢發展改革委關於推進企業債券市場發展、簡化發行核準程序有關事項的通知》(以下簡稱“《通知》”)、《國傢發展改革委辦公廳關於進一步規范地方政府投融資平臺公司發行債券行為有關問題的通知》(以下簡稱“《有關問題的通知》”)等法律、行政法規和規范性文件所規定的有關公司債券發行的各項實質性條件。

4、發行人發行本期債券募集資金用途符合《證券法》、《債券條例》、《債券管理通知》、《通知》、《有關問題的通知》等法律、行政法規和規范性文件的規定。

5、本次發行的募集說明書的基本格式和主要內容目錄符合有關法律、行政法規和規范性文件的規定,募集說明書中引用的法律意見書內容適當。

6、發行人主體信用等級為AA,本期債券的信用等級為AA。發行人本次發行的信用評級符合《債券管理通知》的規定。

7、摩根士丹利華鑫證券作為本期債券發行的主承銷商,具備法律、法規及規范性文件所規定的承銷資格。主承銷商與發行人簽署的有關本期債券發行的《承銷協議》合法有效。

8、發行人本次發行的申報材料符合《通知》的要求。

綜上所述,發行人具備《證券法》、《債券條例》、《債券管理通知》、《通知》、《有關問題的通知》等有關法律、行政法規和規范性文件規定的發行公司債券的主體資格和條件;發行人的公司債券募集說明書中引用的法律意見書內容適當。發行人已取得瞭發行本期債券的各項合法批準和授權。

第十八條 其他應說明的事項

一、上市或交易流通安排

本期債券發行結束後1個月內,發行人將盡快向有關證券交易場所或其他主管部門提出本期債券上市或交易流通申請。

二、稅務說明

根據國傢稅收法律法規,投資者投資本期債券應繳納的有關稅款由投資者自行承擔。

第十九條 備查文件

一、備查文件清單

(一)國傢發展和改革委員會對本期債券公開發行的核準文件;

(二)《2014年紹興袍江工業區投資開發有限公司公司債券募集說明書》;

(三)《2014年紹興袍江工業區投資開發有限公司公司債券募集說明書摘要》;

(四)發行人2011至2013年財務報表審計報告;

(五)《債權代理協議》(附《債券持有人會議規則》);

(六)《資金賬戶監管協議》;

(七)中誠信國際信用評級有限責任公司出具的本期債券信用評級報告;

(八)浙江大公律師事務所為本期債券發行出具的法律意見書。

二、查詢地址

投資者可以在本期債券發行期限內到下列地點或互聯網網址查閱上述備查文件:

(一)發行人:紹興袍江工業區投資開發有限公司

聯系人:李海明

聯系地址:浙江省紹興市越城區鬥門鎮西湖頭

聯系電話:0575-88038335

傳真:0575-88038661

郵政編碼:312071

(二)主承銷商:摩根士丹利華鑫證券有限責任公司

聯系人:譚靜遠、盛超、高祇、羅璡、耿琳、楊婕、何惟

聯系地址:上海市浦東新區世紀大道100號上海環球金融中心75層

聯系電話:021-20336000

傳真:021-20336040

郵政編碼:200120

此外,投資者還可以在本期債券發行期限內到下列互聯網網址查閱本期債券募集說明書全文:

國傢發展和改革委員會財政金融司:http://cjs.ndrc.gov.cn

中國債券信息網:http://www.chinabond.com.cn

如對上述備查文件有任何疑問,可以咨詢發行人或主承銷商。

附表一:

2014年紹興袍江工業區投資開發有限公司公司債券發行網點表

在本文中,除非文中另有規定,下列詞匯具有以下含義:

發行人/本公司/公司



紹興袍江工業區投資開發有限公司

紹興袍江開發區



紹興袍江經濟技術開發區

開發區管委會



紹興袍江經濟技術開發區管理委員會

本期債券



總額為人民幣10億元的2014年紹興袍江工業區投資開發有限公司公司債券

本次發行



本期債券的發行

募集說明書



發行人根據有關法律、法規為發行本期債券而制作的《2014年紹興袍江工業區投資開發有限公司公司債券募集說明書》

募集說明書摘要



發行人根據有關法律、法規為發行本期債券而制作的《2014年紹興袍江工業區投資開發有限公司公司債券募集說明書摘要》

主承銷商/簿記管理人



摩根士丹利華鑫證券有限責任公司

承銷團



主承銷商為本次發行組織的,由主承銷商和分銷商組成的承銷團

監管銀行/賬戶監管人/債權代理人



交通銀行股份有限公司紹興分行

餘額包銷



承銷團成員按承銷團協議所規定的各自承銷本期債券的份額承擔債券發行的風險,在發行期結束後,將各自未售出的本期債券全部自行購入的承銷方式

簿記建檔



由發行人與簿記管理人確定本期債券的票面利率簿記建檔區間,投資者向簿記管理人發出申購訂單,簿記管理人負責記錄申購訂單,最終由發行人與簿記管理人根據申購情況確定本期債券的最終發行利率的過程

申購和配售辦法說明



指簿記管理人為本次發行而制作的《2014年紹興袍江工業區投資開發有限公司公司債券申購和配售辦法說明》

《債權代理協議》



發行人與債權代理人根據有關法律、法規簽訂的《2014年紹興袍江工業區投資開發有限公司公司債券債權代理協議》

《債券持有人會議規則》



作為《2014年紹興袍江工業區投資開發有限公司公司債券債權代理協議》附件的《2014年紹興袍江工業區投資開發有限公司公司債券債券持有人會議規則》

債券持有人會議



由全體債券持有人組成的議事機構,依據《債券持有人會議規則》規定的程序召集並召開,並對《債券持有人會議規則》規定的職權范圍內的事項依法進行審議和表決

債券持有人



在中央國債登記結算有限責任公司和/或依據適用法律為本期債券進行登記托管的其他機構的托管名冊上登記的持有本期債券的投資者

國傢發改委



中華人民共和國國傢發展和改革委員會

中央國債登記公司



中央國債登記結算有限責任公司

中國證券登記公司



中國證券登記結算有限責任公司

公司法



中華人民共和國公司法

證券法



中華人民共和國證券法

工作日



北京市商業銀行的對公營業日(不包含法定節假日或休息日)

法定節假日或休息日



中華人民共和國的法定及政府指定節假日或休息日(不包括香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣省的法定節假日和/或休息日)





如無特別說明,指人民幣元

序號

單位名稱

註冊資本

持股

比例

表決權

比例

1

紹興袍江工業區物業管理有限公司

1,000萬元

100%

100%

2

紹興袍江創業建設發展有限公司

8,000萬元

100%

100%

3

紹興力誠擔保有限公司

9,500萬元

100%

100%

4

紹興袍江建設投資有限公司

5,000萬元

100%

100%

5

紹興袍江汽車城開發建設有限公司

10,000萬元

100%

100%

項目

2013年末

2012年末

2011年末

資產總計

1,026,222.22

1,024,345.37

597,102.20

流動資產合計

498,305.41

551,697.35

203,283.61

非流動資產合計

527,916.81

472,648.02

393,818.59

負債合計

425,443.01

455,133.95

310,014.58

流動負債合計

178,637.75

179,274.01

150,907.73

非流動負債合計

246,805.26

275,859.95

159,106.85

歸屬於母公司所有者權益合計

600,779.21

569,211.42

287,087.62

所有者權益合計

600,779.21

569,211.42

287,087.62

項目

2013年度

2012年度

2011年度

營業收入

52,879.40

58,906.84

46,284.89

營業總成本

34,464.39

41,282.64

45,471.62

利潤總額

31,927.80

27,891.95

11,921.49

凈利潤

31.567.79

27,891.95

11,913.35

歸屬於母公司所有者的凈利潤

31.567.79

27,891.95

11,913.35

項目

2013年度

2012年度

2011年度

經營活動產生的現金流量凈額

87,778.19

8,465.12

60,916.63

投資活動產生的現金流量凈額

-54,449.14

-114,439.46

-34,809.77

籌資活動產生的現金流量凈額

-39,589.06

110,605台中水肥清運.88

-50,233.03

現金及現金等價物凈增加額

-6,260.02

4,631.54

-24,126.18

期末現金及現金等價物餘額

28,864.00

35,124.01

30,492.47

項目

2013年末/度

2012年末/度

2011年末台中通馬桶/度

流動比率(倍)1

2.79

3.08

1.35

速動比率(倍)2

0.83

1.17

0.69

資產負債率(%)3

41.46

44.43

51.92

EBITDA利息保障倍數(倍)4

1.85

1.95

1.25

存貨周轉率(次/年)5

0.08

0.16

0.34

流動資產周轉率(次/年)6

0.10

0.16

0.20

總資產周轉率(次/年)7

0.05

0.07

0.08

總資產收益率(%)8

3.08

3.44

1.96

凈資產收益率(%)9

5.40

6.51

4.24

項目名稱

項目總投資(萬元)

擬使用本期債券募集資金(萬元)

債券資金占項目總投資比例

袍江新區城中村改造三江村組團A區一期建設工程(袍江新區兩湖9-1號地塊)項目

28,557

10,000

35.02%

袍江新區城中村改造三江村組團A區二期建設工程(袍江新區兩湖9-2號地塊)項目

40,093

20,000

49.88%

袍江新區城中村改造三江村組團B區建設工程(袍江新區兩湖6號地塊)項目

24,185

10,000

41.35%

袍江新區城中村改造三江村組團C區建設工程(袍江新區兩湖26-1-1號地塊)項目

46,505

20,000

43.01%

袍江新區城中村改造宋傢漊村組團一期建設工程(袍江新區袍瀆路2-1-1號地塊)項目

39,732

20,000

50.34%

袍江新區城中村改造宋傢漊村組團二期建設工程(袍江新區袍瀆路2-1-2號地塊)項目

41,933

20,000

47.70%

合計

221,005

100,000

45.25%

序號

批準文件

批準文號

1

紹興袍江經濟技術開發區管理委員會《關於袍江新區城中村改造三江村組團A區一期建設工程(袍江新區兩湖9-1號地塊)項目可行性研究報告的批復》

袍委計[2013]29號

2

紹興市環境保護局《關於袍江新區城中村改造三江村組團A區一期建設工程(袍江新區兩湖9-1號地塊)項目環境影響報告表的批復

紹市環審[2013]55號

3

紹興市國土資源局《關於對袍江新區城中村改造三江村組團A區一期建設工程項目用地的預審意見》

紹市土資預(袍江)[2013]10號

序號

批準文件

批準文號

1

紹興袍江經濟技術開發區管理委員會《關於袍江新區城中村改造三江村組團A區二期建設工程(袍江新區兩湖9-2號地塊)項目可行性研究報告的批復》

袍委計[2013]30號

2

紹興市環境保護局《關於袍江新區城中村改造三江村組團A區二期建設工程(袍江新區兩湖9-2號地塊)項目環境影響報告表的批復》

紹市環審[2013]57號

3

紹興市國土資源局《關於對袍江新區城中村改造三江村組團A區二期建設工程項目用地的預審意見》

紹市土資預(袍江)[2013]11號

序號

批準文件

批準文號

1

紹興袍江經濟技術開發區管理委員會《關於袍江新區城中村改造三江村組團B區建設工程(袍江新區兩湖6號地塊)項目可行性研究報告的批復》

袍委計[2013]31號

2

紹興市環境保護局《關於袍江新區城中村改造三江村組團B區建設工程(袍江新區兩湖6號地塊)項目環境影響報告表的批復》

紹市環審[2013]61號

3

紹興市國土資源局《關於對袍江新區城中村改造三江村組團B區建設工程項目用地的預審意見》

紹市土資預(袍江)[2013]4號

序號

批準文件

批準文號

1

紹興袍江經濟技術開發區管理委員會《關於袍江新區城中村改造三江村組團C區建設工程(袍江新區兩湖26-1-1號地塊)項目可行性研究報告的批復》

袍委計[2013]32號

2

紹興市環境保護局《關於袍江新區城中村改造三江村組團C區建設工程(袍江新區兩湖26-1-1號地塊)項目環境影響報告表的批復》

紹市環審[2013]62號

3

紹興市國土資源局《關於對袍江新區城中村改造三江村組團C區建設工程項目用地的預審意見》

紹市土資預(袍江)[2013]7號

序號

批準文件

批準文號

1

紹興袍江經濟技術開發區管理委員會《關於袍江新區城中村改造宋傢漊村組團一期建設工程(袍江新區袍瀆路2-1-1號地塊)項目可行性研究報告的批復》

袍委計[2013]27號

2

紹興市環境保護局《關於袍江新區城中村改造宋傢漊村組團一期建設工程(袍江新區袍瀆路2-1-1號地塊)項目環境影響報告表的批復》

紹市環審[2013]59號

3

紹興市國土資源局《關於對袍江新區城中村改造宋傢漊村組團一期建設工程項目用地的預審意見》

紹市土資預(袍江)[2013]13號

序號

批準文件

批準文號

1

紹興袍江經濟技術開發區管理委員會《關於袍江新區城中村改造宋傢漊村組團二期建設工程(袍江新區袍瀆路2-1-2號地塊)項目可行性研究報告的批復》

袍委計[2013]28號

2

紹興市環境保護局《關於袍江新區城中村改造宋傢漊村組團一期建設工程(袍江新區袍瀆路2-1-2號地塊)項目環境影響報告表的批復》

紹市環審[2013]58號

3

紹興市國土資源局《關於對袍江新區城中村改造宋傢漊村組團二期建設工程項目用地的預審意見》

紹市土資預(袍江)[2013]12號

地點

序號

承銷商

發行網點

地址

聯系人

電話

北京市

1

華泰聯合證券有限責任公司

資本市場部

北京市西城區太平橋大街豐盛胡同28號太平洋(601099,股吧)保險大廈18層

張 娜

王梓濛

010-63211166-861

010-63211166-850

2

招商證券股份有限公司

債券銷售交易部

北京市西城區金融大街甲9號金融街中心7層

施 楊

宋黛茜

010-57601903

010-57601913

3

國開證券有限責任公司

市場交易總部

北京市東城區東直門南大街1號來福士中心23 層

張炤晗

010-51789029

上海市

4

摩根士丹利華鑫證券有限責任公司

固定收益部

上海市浦東新區世紀大道100號上海環球金融中心75層

孫 琳

021-20336000

發行人

紹興袍江工業區投資開發有限公司

主承銷商

摩根士丹利華鑫證券有限責任公司

(編輯:瘦馬)

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